Opracowanie jest głosem w dyskusji nad występowaniem odstępstw od hipotezy rynku efektywnego. Jego celem jest zbadanie, czy inwestując dywidendowo, można "pokonać rynek", czyli zrealizować ponadprzeciętne stopy zwrotu. W tym celu w pracy omówiono rozkład dziennych, miesięcznych i rocznych stóp zwrotu z indeksu WIGdiv w kontekście kształtowania się stóp zwrotu z wybranych indeksów giełdowych, tj. WIG, WIG20 i WIG30 oraz scharakteryzowano występujące anomalie giełdowe. Realizacja celu opracowania wymagała znalezienia odpowiedzi na trzy następujące pytania badawcze:
1. Jak kształtują się stopy zwrotu spółek dywidendowych w kolejnych miesiącach roku kalendarzowego?
2. Czy inwestując dywidendowo, inwestorzy są w stanie zrealizować ponadprzeciętne stopy zwrotu w związku z efektem przełomu miesiąca?
3. Czy na podstawie wysokości stóp zwrotu w styczniu można prognozować roczne stopy zwrotu z akcji spółek dywidendowych?
Wyniki przeprowadzonych badań mogą być istotne dla tych inwestorów giełdowych, którzy zainteresowani są realizacją jak najwyższej całkowitej stopy zwrotu z inwestycji w akcje spółek dywidendowych, a więc oczekujących nie tylko wypłaty dywidendy, ale również dążących do realizacji określonego zysku kapitałowego, także tego ponadprzeciętnego.
Praca składa się z czterech części. W pierwszej części przedstawiono istotę anomalii rynkowych wraz z ich podstawową klasyfikacją, ze szczególnym uwzględnieniem anomalii sezonowych. W części drugiej zaprezentowano próbę badawczą, postawiono trzy hipotezy i omówiono metody badawcze. Część trzecia poświęcona została omówieniu wyników badań empirycznych. W uwagach końcowych umieszczono wnioski i rekomendacje dalszych badań.